Comisia Europeană a atras 9 miliarde de euro printr-o emisiune de obligațiuni destinată finanțării priorităților Uniunii Europene, inclusiv competitivitate, sprijin pentru Ucraina și investiții în apărare. Aceasta este a patra tranzacție sindicalizată a Comisiei din 2026 și face parte din eforturile de a strânge 90 de miliarde de euro în prima jumătate a anului. Până în prezent, au fost emise obligațiuni în valoare de 61,3 miliarde de euro.
Detaliile emisiunii de obligațiuni
Emisiunea a fost structurată pe două tranșe. Prima a fost o re-deschidere a unei obligațiuni UE pe 3 ani, în valoare de 3 miliarde de euro, cu scadența în iulie 2029. Cea de-a doua a fost o nouă obligațiune UE pe 20 de ani, în valoare de 6 miliarde de euro, cu scadența în octombrie 2046. Cererea pentru obligațiunea pe termen scurt a depășit 54 de miliarde de euro, în timp ce pentru cea pe termen lung a fost de peste 88 de miliarde de euro. Fondurile strânse vor fi utilizate pentru a sprijini o Europă mai puternică, mai competitivă și mai rezilientă, pentru a oferi sprijin Ucrainei și pentru a finanța investițiile europene în apărare.
Obligațiunea pe 3 ani are un cupon de 2,375% și a înregistrat un randament de 2,820%, cu un preț de 98,648%. Spread-ul față de mid-swap a fost de 2 puncte de bază. Noua obligațiune pe 20 de ani are un cupon de 4,000% și a fost emisă cu un randament de 4,090%, la un preț de 98,787%. Spread-ul față de obligațiunea UE cu scadența în octombrie 2045 a fost de 5 puncte de bază.
Contextul mai larg al împrumuturilor europene
Comisia Europeană utilizează împrumuturi pe piețele de capital pentru a finanța diverse programe politice. Printre acestea se numără NextGenerationEU, programele de sprijin financiar pentru Ucraina și alte țări din vecinătate, precum și instrumentul Security Action for Europe (SAFE). Din ianuarie 2023, Uniunea Europeană își finanțează programele prin emiterea de EU-Bonds sub o singură marcă. În paralel, continuă emisiunea de obligațiuni verzi sub eticheta NextGenerationEU Green Bond.
Comisia utilizează atât licitații, cât și tranzacții sindicalizate pentru a-și pune în aplicare strategia de finanțare. Licitațiile distribuie EU-Bills și EU-Bonds printr-un proces competitiv, în timp ce tranzacțiile sindicalizate implică un grup de dealeri primari care plasează direct obligațiunile către investitori. Împrumuturile UE sunt garantate de bugetul Uniunii, iar contribuțiile statelor membre reprezintă o obligație juridică.
Băncile care au acționat ca joint lead managers pentru această tranzacție sunt Citi, Deutsche Bank, HSBC, Natixis și Nomura. Informații suplimentare despre alocarea către investitori sunt disponibile pe pagina dedicată UE ca emitent.
Cu cele 9 miliarde de euro atrase prin această emisiune, Comisia Europeană a emis obligațiuni în valoare de 61,3 miliarde de euro din ianuarie 2026.
